Las family offices son empresas privadas de gestión de patrimonios que gestionan las fortunas de familias acaudaladas, desde unos 300 millones de dólares hasta más de 1.000 millones en el caso de las más acaudaladas, como los Walton y los Bezos en Estados Unidos o el clan de los Ortega en España.
A medida que el patrimonio de las familias más ricas del mundo se ha disparado en las últimas décadas, también lo ha hecho el número de family offices: sólo las norteamericanas gestionan unos 182.000 millones de dólares, según un estudio publicado el año pasado por RBC y Campden Wealth.
Sin embargo, a pesar de su creciente influencia, es raro oír hablar de las personas que dirigen las family offices.
El director de inversiones de una gran family office que representa a una familia adinerada de América Central relata que se presentó a una conferencia consternado al ver el nombre de la empresa impreso en el orden del día. Y me dijo que me contaría más detalles si dejaba mi teléfono en la puerta para evitar cualquier posibilidad de grabación subrepticia (naturalmente, no me dejaría usar su nombre).
Aparte de no querer ser acosados por sociedades de capital riesgo excesivamente insistentes, los directores de otras family offices afirman que han sido educados en sus núcleos familiares para considerar la discreción como un elemento primordial, a diferencia de lo que sucede con algunos miembros de familias de nuevos ricos que hacen ostentación de su riqueza a todas horas y en todas partes.
"Existe una cierta clase de elegancia generacional a la hora de centrarse en la familia y no pavonearse de ninguna manera", afirma Oliver Swig, descendiente de una familia adinerada de San Francisco que amasó miles de millones en el sector inmobiliario. "Siempre he sido reacio a hablar de cualquier cosa que pudiera parecer mal a otros miembros de la familia".
"Creo que a menudo puede malinterpretarse", añade Swig, explicando que los extraños no deben asumir que el secretismo implica algo malo. "No se trata de aparecer en los titulares. Se trata de la responsabilidad de llevar a cabo las prácticas empresariales correctas de la forma moral correcta y eso es algo que, al menos en mi experiencia de family office, me han transmitido a mí".
A riesgo de crear titulares, Swig y otras cinco personas, que se encontraban este mes en Nueva York asistiendo a una conferencia de Forbes, aceptaron levantar el telón de las family offices y desvelar algunos de sus entresijos.
La confianza está por encima de todo
El mundo de las family offices se basa en las relaciones y la confianza por encima de todo. Si estás dentro, lo estás con todas las consecuencias; si haces algo que ofenda a la familia, te expulsarán permanentemente. A menudo, las familias se rodean del mismo círculo de asesores cercanos y socios inversores durante décadas.
"Hemos co-invertido con la misma gente, exactamente el mismo número de personas, desde finales de los noventa y eso no ha cambiado", dice la princesa Jahnavi Kumari Mewar -JKM-, representante de la 77ª generación de la familia real más poderosa de la India. "Se trata siempre de heredar la confianza".
La preservación del patrimonio es clave
A diferencia de otros gestores de activos que son más agresivos, la mayoría de las family offices ya tienen una inmensa cantidad de dinero, por lo que son mucho más conservadores.
"Las family offices se dedican principalmente a preservar el patrimonio", afirma Nisa Amoils, socia directora de A100x Ventures y miembro del consejo de Swig Family Office. "Muchos directores generales de empresas se centran específicamente en los rendimientos externos y asumen los riesgos asociados a ello".
Algunas familias, como los Mewar, han evitado por completo la tecnología. "No invierto en capital riesgo porque es un lugar muy aterrador con muchas complejidades por las que navegar, que no merece la pena invertir tiempo y esfuerzo", explica JKM. "Nos importa la preservación y el crecimiento gradual".
Otros, como Consuelo Vanderbilt, heredera de la séptima generación de los Vanderbilt y fundadora de SohoMuse, dicen que no esperan que sus inversiones de riesgo tengan necesariamente buenos resultados. Pero ya tienen suficiente riqueza como para que no les importe respaldar sus causas preferidas, que en su caso son los creativos y los fundadores infrarrepresentados.
"Desde mi posición actual, quiero apoyar un poco más a la comunidad", afirma Vanderbilt.
Family offices de todos los tamaños y formas
El término "familiar" se utiliza a menudo en sentido amplio, pero debido a su naturaleza personalizada, sería un error verlas como un monolito.
El CIO de la family office centroamericana llegó a decir que había legiones de "falsas" family offices que gestionaban poco o ningún capital significativo y utilizaban la denominación para entrar en fiestas y conferencias exclusivas.
Además, añade que existe una estricta jerarquía, en orden descendente desde los mayores activos gestionados hacia abajo. Las family offices más ricas, que se reúnen en acontecimientos deportivos de primer orden como Wimbledon y la Copa del Mundo, no suelen querer saber nada de las que gestionan cantidades menores.
"Hay family offices de todo tipo", afirma Maximilian Winter, que ayuda a gestionar una fortuna que su familia hizo en la industria automovilística alemana y fundó Harmonix, una empresa de capital riesgo centrada en la atención sanitaria. "Algunas family offices tienen empresas en funcionamiento, por lo que son más emprendedoras o están más orientadas a los operadores, de modo que entienden mucho de negocios. Y otras vendieron su empresa familiar hace mucho tiempo y son más como un holding de inversión".
Las familias son familias
Puede sonar obvio, pero piensa en todas las dinámicas personales de tu familia y luego piensa en intentar dirigir un negocio juntos y ponerse todos de acuerdo sobre cómo gestionar grandes cantidades de dinero. Muchas cosas pueden salir mal.
"Puede ser difícil ser una familia y a la vez tener un negocio", afirma Winter, señalando que la mayoría de las familias no tienen organigramas. "Por eso es un terreno gris. A veces puede haber co-CIO o co-directores entre la generación más joven y la más vieja".
La dinámica puede ser especialmente complicada con familias grandes y multigeneracionales llenas de diferentes perspectivas y prioridades, según Swig, que ha convencido a miembros de otras familias para que le dejen crear un brazo inversor independiente centrado en la tecnología, SOJA Ventures.
"Aunque es un negocio familiar, también es el negocio de la familia", afirma Swig. En ese sentido, estás gestionando personalidades que vienen con sus propias salvedades generacionales".
Sí, algunos ven Succession
Swig dice que la serie de HBO que acaba de terminar, sobre la familia ficticia Roy, le pareció exagerada, aunque algunos elementos resonaron con fuerza.
"Desde una perspectiva desencadenante, diría que definitivamente identifican algunos de los elementos más inflados y satíricos de la infraestructura de las family offices", afirma Swig. "Me gustaría pensar que somos menos caóticos y mucho más funcionales".
Actualidad Laboral / Con información de Business Insider
